第177章 学会控制回撤（2 / 2）

  止损是一个投资者很容易做到，又比较难做到的事，但是为什么做起来却如此的难。难点不是因为这个指令的操作，难点实则都是在自己的心理。短线投资者一定要严格止损，中长线投资者其实也需要止损，不然就会消耗时间成本，造成流动性不足，主动性机会拉低，米云在止损这块最薄弱，止盈还是比较痛快。

  普适性的止损犹豫无非就是心理的障碍症导致的。

  （1）、再等等  –  侥幸心理

  （2）、一损就回来  –  过去的经历代表了未来的可能。

  （3）、只要不止损，就不会实际损失  –  想赢怕输

  止损这个战术上的曲解又分这几类

  （1）、我的止损设置不好，容易被扫损，我得再寻找一些比较好的方法。

  （2）、止损了可惜，用锁仓锁住亏损，通过后期的操作，把亏损做回来。

  （3）、连续性的小止损出现是不是代表我的交易体系有问题。

  这些细节上的琢磨，实际上是认知层面的一种缺失，为什么这么说？因为止损没有对错，只有快慢；因为止损没有完美，只遵循盈亏同源的道理；因为止损没有标准答案，只有你自己的标准。

  所以我们反过来再去思考止损这个问题的时候，你也许会懂得不再拘泥于形式上的追求，而是专注于执行层面的实施。当你每一笔止损都是及时的，小型的，我确信你的交易成绩一定会优于你现在的成绩。

  股民如何控制回撤？

  1、控制回撤，最重要的就是回避系统性崩溃风险，事实上绝大部分崩溃都有前兆，从赚钱和亏钱效应的演变过程可以进行推断，不过为此可能也会放弃很多机会。

  2、止损，不看好了就卖出，管它是不是止损。最大的忌讳就是亏钱了就急于翻本，乱操作一气，容易错上加错，后果严重。

  3、预期也是动态的变化过程，要结合大盘和整个市场状况，最忌自己都不看好了，只是因为套了几个点，还在犹豫。

  4、衡量一个职业选手最重要的指标就是盈利的稳定性。

  5、是赢是亏有时候不重要，重要的是做对，盈亏的事情交给概率。用全新的眼光来审视这个市场，而不是拘泥于自己套牢的股票。

  6、关于补仓以及止损这样的问题，我的回答是，你还有补仓或者止损的想法，就说明你的心理还有成本这个障碍，好的操作，应该是最简单的，只有买入或者卖出。

  7、失手了怎么办？尽管一再控制风险，难免也有重仓失手的时候，此时情绪有所波动是人之常情，对此我的方法就是问自己，如果我现在是空仓的话，我会怎么办？如果我是空仓我就什么也不买，那么就卖出手上的个股。如果我是空仓我会买其他的股，那么就换股。如果我是空仓我还是会买自己手上的股，那么就不要卖了。

  8、当然以上问题只是方向性的问题，比如如果空仓也只是考虑少量买自己手上的股的话，那么至少现在是重仓的话也要随时做好减仓。

  总而言之，控制回撤的核心就是少亏和保住本金。严格按照纪律办事，手起刀落，不拖泥带水。以上方法只要你能掌握，相信会让投资者在炒股生涯中少吃很多亏，少走很多弯路，让自己不再迷茫！

  俗话说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。控制回撤的关键点在于“为了不亏钱或少亏，宁可不赚钱”，这很反人性。参与市场本是为了赚钱，却要放弃可能的赚钱机会，去避开可能的风险，这也是没办法的事，前面两个章节单独科普了风险管理主题，主要针对近大半年的特殊行情表现来的，米云自认为一个合格的投资者需要做好风险管控措施，首先保证自己能活下来，然后才能考虑去盈利，就和打仗一样，活着就有无限机会。整个行业，都在做风险管理，全行业的风险管理，尤其金融行业，能规避爆雷概率。

  减少利润回撤是为了更好的控制情绪，提高主动权的主观上的操作，如果情绪正常，盈利最大化应该成为更重要的目标“可能”二字反映了股市的诸多变化，代表了太多的主观意志，体现了对于概率论的模糊不清的认识，不同操作风格的人需要确定自己的控制回撤模式。

  投资界有一句话“一年三倍者如过江之鲫，三年一倍者寥寥无几”大体道出了投资之难；  既然一年三倍很多，那为何三年一倍者反而少了，根源就在于回撤的控制上，也即是会卖；回撤也分实回撤和虚回撤。

  实回撤就是实实在在由于止损造成的真实资金损失。

  虚回撤就是由于你系统阈值原因造成没在最高位平仓造成的。进出场都是k线突破均线出入场，这样的系统经常不是在最高位出场，也就说不是在浮赢最大的时候出场，而是等k线向下突破50均线才平仓，这是系统阀值造成的，这样造成资金曲线的回撤，叫虚回撤。

  在交易者决策优势一定的情况下，降低利润回撤规模只能依靠降低仓位，同时也降低了收益总和。

  为降低相对回撤幅度，往往通过牺牲最优决策的机制——很多时候回撤的幅度取决于市场，而不仅仅是交易者的主观意愿。

  若要降低利润回撤规模，那就依靠更低的初始仓位，或者采取获利后分批平仓的策略——但这种策略显然不可能面面俱到，和其他任何策略一样。

  若要降低利润回撤相对幅度，就要提高交易者决策优势，或者建立更多的控制层，但是这样有时候是给自己平添很多麻烦。

  如果交易者决策优势很高，那么就应该关心最优决策的问题，而不是最好的控制资金回撤，否则无法实现盈利最大化的目标。

  在最优化决策和始终最低的控制资金回撤之间，应该存在互斥关系，如何取舍，取决于交易者优势，风险偏好，以及近期市场预测等特定信息。

  控制回撤本质上都是控制仓位，降低仓位，回撤自然会小。当然，收益也会变少。可以采取多品种，多周期，多策略加上优秀的资金管理来降低回撤，尽量拉平滑资金曲线。  回撤是不可避免的，因为你不可能做到100%，不可能每笔交易都赚钱，在长牛的西方市场都不可能做到百战百胜。